شناسایی عوامل و ارزیابی تأثیر آنها بر دقت پیش بینی سود و ارتباط آن با نوسانات قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

نویسندگان

  • منصور گرکز دانش آموخته دکتری حسابداری دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه آزاد واحد علوم وتحقیقات
  • هاشم نیکو مرام نویسنده مسئول یا طرف مکاتبه
چکیده مقاله:

مطالعات گوناگون در کشورهای دیگر نشان می دهد که متغیرهایی مانند اندازه شرکت، افق پیش بینی سود، قدمت شرکت، نسبت های اهرم مالی، برتر بودن شرکت با دقت پیش بینی سود ارتباط دارد علاوه بر آن یکی از متغیرهای تأثیرگذار بر نوسانات قیمت سهام است. بنابراین شناسایی عوامل و ارزیابی تأثیر آنها بر دقت پیش بینی سود و ارتباط آن با نوسانات قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بین سال های 1383-1379 هدف اصلی این پژوهش است. درک و شناخت سرمایه گذاران از عوامل مؤثر بر دقت پیش بینی سود موجب انتخاب سرمایه گذاری هایی خواهد شد که از نوسانات قیمت کمتری برخوردار است. در این مطالعه با استفاده از روش رگرسیون ابتدا رابطه بین متغیرهای مستقل (اندازه، قدمت، افق پیش بینی، نسبتهای اهرمی و برتر بودن شرکت) با مدلهای سه گانه دقت پیش بینی سود و سپس رابطه هر یک از مدلهای دقت پیش بینی سود با تغییرات (نوسانات) قیمت سهام مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از این تحقیق نشان می دهد که: در مدل AFE1 چهار متغیر مستقل نسبت بدهی، نسبت بدهی به ارزش بازار سهام، میانگین فروش، و افق پیش بینی سود (فاصله دو پیش بینی ) و در مدل MSE1 دو متغیر نسبت بدهی و افق و بدهی پیش بینی (فاصله دو پیش بینی) و در مدل SQFE1 نسبت بدهی به ارزش سهام، میانگین فروش و افق پیش بینی فاصله تا تاریخ مجمع به عنوان متغیرهای مستقل در مدل های رگرسیونی مؤثر می باشند. نتایج حاصل از بررسی رابطه مدلهای دقت پیش بینی سود و مدل تغییرات اول و آخر دوره (مدل1) نشان می دهد که فقط بین AFE1، SQFE1 و تغییرات قیمت مدل اول رابطه معناداری وجود دارد. نتایج حاصله از بررسی رابطه بین مدل های دقت پیش بینی سود با قدر مطلق (مدل 2) نشان می دهد که هیچکدام از مدلهای سه گانه دقت پیش بینی سود با تغییرات قیمت مدل 2 رابطه معناداری ندارد. نتایج حاصله از بررسی رابطه بین مدلهای دقت پیش بینی سود و میانگین تغییرات قیمت بدون قدر مطلق (مدل شماره 3) نشان می دهد که هیچکدام از مدلهای سه گانه دقت پیش بینی با تغییرات قیمت مدل شماره 3 رابطه معناداری ندارد. نتایج مطالعه به سرمایه گذاران پیشنهاد می کند که در ارزیابی سهام شرکت ها به نسبت های اهرمی، وافق پیش بینی به عنوان مهمترین متغیرهای تأثیرگذار بر دقت پیش بینی سود توجه نمایند. نتایج این مطالعه می توند برای سرمایه گذاران بالقوه و بالفعل مفید باشد.

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

بررسی تأثیر سود پیش بینی شده در تعیین قیمت سهام شرکت های پذیرفته شده ی بورس اوراق بهادار تهران

با گسترش و افزایش اهمیت بازارهای سرمایه در شکل دهی به سرمایه های کوچک، شناسایی نحوه ی رفتار سرمایه گذاران و قیمت سهام در بازار از اهمیت روزافزونی برخوردار شده است. در صورت­های مالی، بیش از هر اطلاعات دیگری، سود توجه سرمایه گذار را به خود جلب می کند. بنابراین سود پیش بینی شده برای سرمایه گذاران مهم است و می تواند به آن ها در تصمیم گیری بهتر درزمینه ی خرید یا فروش یا نگهداری سهم کمک نماید. هدف ای...

متن کامل

شناسایی عوامل موثر بر عرضه زیر قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

هر ساله شرکتهای زیادی در دنیا با عرضه سهام خود به مردم از طریق بورس، برای نخستین بار وارد بازار سرمایه می شوند. مساله کشف قیمت اولیه سهام، مشکل عرضه های اولیه شرکتهاست. عرضه زیر قیمت بازار سهام در اکثر بازارهای بورس اوراق بهادار دنیا با درنظر گرفتن تئوری‌های پشتیبان آن به صورت یک پدیده عمومی درآمده است. شرکت‌های خصوصی زمانی تمایل به عرضه عمومی سهام خود در بورس را می نمایند که ارزش ذاتی دارایی‌ه...

متن کامل

بررسی تأثیر ویژگی های شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام(شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران)

پژوهش حاضر به تأثیر برخی ویژگی های شرکت چون بازده دارایی‌ها، بازده حقوق صاحبان سهم، اندازة شرکت، اهرم مالی شرکت، ارزش بازار به ارزش دفتری حقوق صاحبان سهام و نسبت کیوتوبین شرکت بر ریسک سقوط قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران برای یک دورة مالی 7 ساله (از سال مالی 1386 الی 1392) پرداخته است. برای اندازه‌گیری ریسک سقوط قیمت سهام از مدل هاتن و همکاران (2009) استفاده شده است....

متن کامل

تاثیر هموارسازی سود بر بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

سرمایه گذاران . اعتبار دهندگان و تحلیل گران مالی علاقمندند اطلاعات بیشتری راجع به هموارسازی سود در شرکت های سرمایه پذیر داشته باشند. بخصوص اینکه اگر این عمل بر ریسک و بازده شرکت موثر باشد. تحقیقات پیرامون هموارسازی سود توسط محققین مختلف (1966. Dapouch & Drick - ) صورت گرفته است. یکی از این تحقیقات پیرامون تاثیر هموارسازی سود بر بازده سهام توسط میچلسون و همکارانش است (Michelson , Wagner & Woot...

متن کامل

بررسی تاثیر ساختار مالی بر نوسانات قیمت سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

ساختار مالی سازمان‌ها یکی از موضوعات مهم در تئوری‌های مدرن مالی می‌باشد که در سال‌های اخیر مطرح نشده، بلکه کانون توجه محققین در چند دهه اخیر بوده است. منابع مختلف تأمین مالی، انجام سرمایه‌گذاری مطلوب را ممکن ساخته و می‌توانند باعث افزایش ثروت سهامداران ‌شود؛ به همین علت شناخت منابع مختلف تأمین مالی و تأثیرات آن‌ها بر نوسانات قیمت از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. بنابراین تحقیق حاضر به بررسی رابطه...

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید

ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده

{@ msg_add @}


عنوان ژورنال

دوره 20  شماره شماره 2(پیاپی 81)

صفحات  1- 15

تاریخ انتشار 2009-06-22

با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023